Durch eine Fusion im Wert von 3,98 Milliarden Pfund entsteht Großbritanniens größtes Infrastruktur-Investitionsunternehmen.

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Die am Montag angekündigte Vereinbarung wird das Portfolio von HICL mit mehr als 100 Kerninfrastrukturanlagen in den Bereichen soziale Infrastruktur, Versorgung und Transport mit der 2,3 GW großen Plattform für erneuerbare Energien von TRIG zusammenführen, die Solar-, Onshore- und Offshore-Wind- sowie Batteriespeicherprojekte in Großbritannien und Europa umfasst.

Das vergrößerte Unternehmen wird über ein Nettovermögen von mehr als 5,3 Milliarden Pfund verfügen.

Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung wird TRIG freiwillig aufgelöst, wobei ihre Vermögenswerte an HICL im Austausch gegen neue HICL-Aktien und ein Liquiditätspaket in Höhe von 350 Millionen Pfund übertragen werden.

Dies beinhaltet eine teilweise Baroption für die TRIG-Aktionäre und die Zusage von Sun Life, der Muttergesellschaft des Investmentmanagers von HICL, nach Abschluss der Transaktion Aktien zu erwerben.

Die Eigentumsverhältnisse der fusionierten Gruppe werden sich zu etwa 56 % auf die bestehenden HICL-Aktionäre und zu 44 % auf die TRIG-Investoren verteilen.

Beide Unternehmen erklärten, die Fusion erfolge vor dem Hintergrund schwacher Bewertungen im britischen Infrastrukturinvestitionssektor, wo alternative Vermögensfonds mit sich ändernden Anlegerpräferenzen und regulatorischem Druck konfrontiert seien.

„In den letzten Jahren haben börsennotierte Investmentgesellschaften im Bereich der alternativen Anlagen veränderte Anlegerpräferenzen und regulatorische Entwicklungen erlebt, die die Stimmung im gesamten Sektor beeinflusst und zu einem schwierigeren Marktumfeld geführt haben“, erklärten die Unternehmen in einer Stellungnahme.

Beide Unternehmen hätten zwar Maßnahmen zur Leistungssteigerung ergriffen, aber die Bewertungslücke ihrer Aktien habe sich noch nicht geschlossen, hieß es.

Der Zusammenschluss wird vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden voraussichtlich im ersten Quartal 2026 abgeschlossen sein.

Goldman Sachs International und Investec berieten HICL, während TRIG von BNP Paribas beraten wurde.